قرارداد ما به التفاوت (CFD) نوعی قرارداد مشتقه است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد روی قیمت دارایی‌ها حدس زده و از تغییرات قیمت سود کسب کنند. این نوع معاملات به دلیل هزینه‌های کم و دسترسی آسان برای عموم قابل استفاده هستند. با این حال، موفقیت در این معاملات نیازمند دانش و آموزش کافی است؛ در غیر این صورت، خطر از دست دادن سرمایه وجود دارد. در این مقاله به بررسی اینکه معاملات CFD در فارکس چیست می‌پردازیم سپس مزایا و ریسک‌های CFD و نحوه دستیابی به سود از طریق این معاملات را عنوان خواهیم کرد. این نوشتار حاوی نکات مفیدی برای تمام معامله گران بازار فارکس است، پیشنهاد میکنیم به هیچ عنوان از دست ندهید.
معاملات CFD
CFD یا “Contract For Difference” (قرارداد مابه‌التفاوت) ابزاری مالی است که به تریدر ها اجازه می‌دهد بر اساس تغییرات قیمت یک دارایی پایه، معامله کنند. ویژگی های اصلی این معاملات عبارتند از:
- سود در بازارهای متفاوت: با معاملات CFD میتوانید در هر دو حالت بازار (افزایش یا کاهش قیمت) سود کسب کنید. اگر فکر کنید که قیمت یک دارایی (مثل سهام یا طلا) قرار است افزایش یابد، میتوانید خرید کنید. اگر تحلیل کنید کنید که قیمت قرار است کاهش یابد، میتوانید بفروشید. اینکه پیش‌بینی شما درست باشد یا نه، مشخص می‌کند که سود میکنید یا ضرر.
- استفاده از اهرم: در معاملات CFD به شما اجازه داده میشود که با مبلغ کمتری، معامله‌های بزرگ‌تری انجام دهید؛ به این کار “اهرم” یا لوریج می‌گویند. این یعنی میتوانید با سرمایه‌ای کمتر از آنچه واقعاً دارید، به معاملات بالایی دست یابید. اما یادتان باشد که این موضوع می‌تواند همچنین ریسک شما را بیشتر کند، چون اگر معامله‌تان درست پیش نرود، زیان شما هم بیشتر خواهد بود. برای استفاده از اهرم، باید یک مبلغ خاصی را به عنوان “مارجین” در حساب‌تان واریز کنید.
- حرکت مشابه با بازار اصلی: معاملات CFD طوری طراحی شده‌اند که به حرکات قیمت دارایی‌های واقعی (مثل سهام) واکنش نشان دهند. یعنی وقتی قیمت دارایی اصلی بالا یا پایین می‌رود، قیمت CFD نیز به همان ترتیب حرکت می‌کند. با این حال، بسته به بروکری که انتخاب میکنید، ممکن است برای برخی از معاملات هزینه‌ای به نام “اسپرد” (تفاوت قیمت خرید و فروش) یا کارمزد دریافت شود.
نحوه‌ی کارکرد معاملات CFD
- انتخاب بروکر: ابتدا، شما نیاز دارید که یک بروکر که معاملات CFD را پشتیبانی می‌کند، انتخاب کنید که در حال حاضر برای ایرانیان بهترین بروکر ها آلپاری و آمارکتس میباشد که میتوانید طبق لینکی که در زیر قرار دادیم نحوه ثبت نام در آلپاری را مشاهده فرمایید، پس از ثبت‌نام و تأیید هویت، شما به پلتفرم معاملاتی دسترسی خواهید داشت.
- انتخاب دارایی: در پلتفرم معاملاتی، میتوانید دارایی مورد نظر خود را برای معامله انتخاب کنید. به عنوان مثال، نمودار انس طلا.
- تحلیل بازار: قبل از باز کردن معامله، شما باید تجزیه و تحلیل کنید که آیا قیمت دارایی بالا خواهد رفت یا پایین.
مثال عملی از معاملات CFD در فارکس
| مراحل | معامله خرید (Long)
|
معامله فروش (Short)
|
| مرحله 0 | فرض کنید شما معتقدید که قیمت طلا به زودی افزایش خواهد یافت.
|
حالا شما تصور میکنید که قیمت طلا کاهش خواهد یافت.
|
| مرحله 1 | شما در پلتفرم معامله‌گری مشاهده میکنید که قیمت طلا ۱۵۰۰ دلار است. | شما قیمت طلا را ۱۵۰۰ دلار تعیین میکنید. |
| مرحله 2 | شما یک معامله خرید (Long) باز میکنید. «بستن قرار داد CFD با پیش بینی اینکه خرید طلا سود آور تر است» | یک معامله فروش (Short) باز میکنید. «بستن قرار داد CFD با پیش بینی اینکه فروش طلا سود آور تر است» |
| مرحله 3 | پس از مدتی، قیمت طلا به ۱۵۲۵ دلار افزایش می‌یابد و شما تصمیم می‌گیرید معامله را ببندید. | قیمت طلا کاهش می‌یابد و به ۱۴۵۰ دلار می‌رسد و شما معامله را می‌بندید. |
| محاسبه سود | قیمت خرید: ۱۵۰۰ دلار
قیمت بسته شدن: ۱۵۲۵ دلار سود: ۱۵۲۵ دلار – ۱۵۰۰ دلار = ۲۵ دلار (غیر از کارمزد و کمیسیون). که البته در فارکس سود بصورت پیپ محاسبه میشود.
|
قیمت فروش: ۱۵۰۰ دلار
قیمت بسته شدن: ۱۴۵۰ دلار سود: ۱۵۰۰ دلار – ۱۴۵۰ دلار = ۵۰ دلار (غیر از کارمزد و کمیسیون). |
نکات مهم معاملات CFD در فارکس
وقتی شما یک معامله CFD را باز میکنید، سود یا ضرر شما به تفاوت قیمت باز کردن و بستن معامله بستگی دارد. به عبارت ساده‌تر، اگر قیمت بالا برود و شما خرید کرده‌اید، سود میکنید. اگر قیمت پایین بیاید و شما فروش کرده‌اید، باز هم سود میکنید.
CFD به این معنی است که شما با یک بروکر توافق میکنید که فقط تفاوت قیمت یک دارایی را می‌پردازید و آن دارایی واقعی را نمی‌خرید. مثلاً اگر قیمت یک ارز افزایش یابد، شما از بروکر وجه نقد می‌گیرید. ولی اگر قیمت کاهش یابد، شما باید به بروکر پرداخت کنید که بنوعی ضرر در معامله محسوب میشود.
در نهایت، تنها چیزی که بین شما و بروکر رد و بدل میشود، تفاوت قیمت است. برای مثال، وقتی شما یک معامله بر روی یورو به دلار (EUR/USD) می‌بندید، نه یورو واقعی را می‌خرید و نه دلار واقعی را می‌فروشید.
با CFD شما فقط بر اساس پیش‌بینی و تحلیل خود از قیمت یک دارایی معامله میکنید میکنید. اگر فکر میکنید قیمت افزایش می‌یابد، خرید میکنید و اگر فکر میکنید کاهش می‌یابد، فروش میکنید.
در آمریکا، معاملات CFD ممنوع است، اما برای انجام معاملات مشابه، از قراردادهای دیگری به نام “rolling spot FX” استفاده میشود.
CFD ها معمولاً در بازارهای فرابورس (OTC) معامله می‌شوند، به این معنی که بین شما و بروکرتان به‌طور مستقیم انجام میشود، نه در یک بورس رسمی.
به‌طور خلاصه، در معاملات CFD شما فقط بر روی تغییرات قیمت شرط‌بندی میکنید و هیچ‌گاه صاحب دارایی واقعی نمی‌شوید.
مزایای معامله CFDs
- استفاده از اهرم: با استفاده از اهرم، شما میتوانید با سرمایه کمتر، معاملات بزرگ‌تری انجام دهید. برای مثال، اگر اهرم ۱:۱۰ باشد و شما ۱۰۰۰ دلار داشته باشید، میتوانید معامله‌ای با حجم ۱۰۰۰۰ دلار انجام دهید. این به شما این امکان را می‌دهد که با سرمایه کمتری سود بیشتری کسب کنید.
- تنوع دارایی‌ها: با معاملات CFD، شما میتوانید از طیف وسیعی از دارایی‌ها مانند سهام، کالاها، ارزها و حتی ارزهای دیجیتال مثل بیت‌کوین استفاده کنید. این تنوع به شما اجازه می‌دهد گزینه‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری و معامله داشته باشید.
- فروش در بازارهای نزولی: با CFDها، شما میتوانید از بازارهایی که در حال افت هستند هم سود ببرید. یعنی میتوانید دارایی‌هایی را که فکر میکنید قیمتشان کاهش می‌یابد، بفروشید و از این افت قیمت سود کنید.
- بدون نیاز به مالکیت: با CFDها، میتوانید فقط بر اساس تغییرات قیمت حدس و گمان کنید و نیازی به مالکیت واقعی دارایی ندارید. این امر به شما این امکان را می‌دهد که به راحتی در بازارهای مختلف حضور داشته باشید بدون اینکه بخواهید به مشکلات مالکیت بپردازید.
- دسترسی به بازارهای جهانی: CFDها به شما اجازه می‌دهند که به بازارها و دارایی‌های جهانی دسترسی داشته باشید و از رویدادها و فرصت‌های بین‌المللی بهره‌برداری کنید.
- پوشش ریسک: CFD ها می‌توانند به عنوان ابزاری برای کاهش ریسک در سبد سرمایه‌گذاری شما عمل کنند. به عنوان مثال، اگر سهامی دارید و نگران رکود بازار هستید، میتوانید با فروش CFDهای مشابه، از سبد خود محافظت کنید.
- موانع ورود کم: بسیاری از بروکرها معاملات CFD را با حداقل‌های حساب پایین‌تری ارائه می‌دهند، که این موضوع باعث میشود سرمایه‌گذاری برای افراد بیشتری ممکن شود.
- ساعات معاملاتی انعطاف‌پذیر: بازارهای CFD به صورت ۲۴ ساعته و پنج روز در هفته فعال هستند و این قابلیت را برای شما فراهم می‌کند که در زمان‌های مختلف و مناطق زمانی متفاوت معامله کنید.
معایب معامله CFDs
معاملات CFD می‌توانند فرصت‌های خوبی برای کسب سود فراهم کنند، اما با ریسک‌هایی نیز همراه هستند. این ریسک‌ها شامل موارد زیر هستند:
- ریسک بازار: در معاملات CFD، شما باید تحلیل کنید که قیمت دارایی‌ها چطور تغییر می‌کند. اگر پیش‌بینی شما اشتباه باشد و قیمت برعکس شود، ممکن است متحمل ضرر شوید.
- ریسک اهرمی: CFD ها معمولاً با اهرم همراه هستند. این بدان معنی است که میتوانید با پول کمتری معاملات بزرگ‌تری کنید. هرچند که این موضوع می‌تواند باعث افزایش سود شما شود، اما همچنین می‌تواند زیان شما را نیز بیشتر کند. شما حتی میتوانید بیش از سرمایه اولیه خود ضرر کنید.
- ریسک طرف مقابل: معاملات CFD بین شما و کارگزار انجام میشود. اگر کارگزار ورشکست شود یا نتواند به تعهدات خود عمل کند، ممکن است پول یا سود شما را از دست بدهید
- ریسک نقدینگی: نقدینگی یعنی اینکه چقدر به راحتی میتوانید یک دارایی را خرید و فروش کنید. برای برخی دارایی‌های کمتر شناخته‌شده، ممکن است مشکل پیدا کنید که به قیمت دلخواه معامله کنید و قیمت‌های پیشنهادی متفاوت باشد.
- هزینه‌های تأمین مالی یک‌شبه:اگر بخواهید یک موقعیت CFD را بیش از یک روز نگه دارید، ممکن است هزینه‌های اضافی به آن اضافه شود که می‌تواند بر سود یا زیان شما تأثیر بگذارد.
- ریسک نظارتی: قوانین و مقررات مربوط به CFDها می‌تواند در کشورهای مختلف متفاوت باشد. هر گونه تغییر در این قوانین ممکن است بر توانایی شما برای انجام معامله یا شرایطی که در آن میتوانید معامله کنید، تأثیر بگذارد.
- تأثیر روانی: معاملات CFD معمولاً سریع و پرتنش هستند. این می‌تواند باعث شود تصمیمات احساسی بگیرید و معاملات عجولانه انجام دهید که به ضرر شما منجر میشود.
- مالکیت محدود: وقتی شما CFD معامله میکنید، در واقع مالک دارایی نیستید. بنابراین نمی‌توانید از حقوقی مانند حق رای یا سود سهام استفاده کنید.
فهم کامل این خطرات و داشتن یک استراتژی معاملاتی مناسب پیش از شروع به معامله CFD ها بسیار مهم است. همچنین استفاده از تکنیک‌های مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر و عدم استفاده از اهرم بالا می‌تواند شما را در کاهش این خطرات کمک کند.
آیا معاملات CFD با فارکس متفاوت است؟
در زیر یکسری تفاوت های معاملات CFD با فارکس را عنوان میکنیم:
1.دارایی‌های قابل معامله: در معاملات CFD، شما میتوانید به انواع مختلف دارایی‌ها مثل سهام شرکت‌ها، شاخص‌ها، اوراق خزانه‌داری و ارزهای دیجیتال دسترسی داشته باشید. اما در فارکس تنها میتوانید ارزها را معامله کنید، مثل دلار، یورو و سایر ارزها.
- ساختار معاملاتی: CFDها ابزارهایی هستند که با یک کارگزار قرارداد امضا میکنید. این یعنی شما یک توافق مستقیم با کارگزار دارید و معامله‌ای بین خریدار و فروشنده صورت نمی‌گیرد. در فارکس، معاملات بیشتر بین خود معامله‌گران انجام میشود.
- عوامل مؤثر بر قیمت: در فارکس، قیمت‌ها معمولاً تحت تأثیر تصمیمات اقتصادی، مثل سیاست‌های مالی و پولی دولت‌ها هستند. در حالی که قیمت CFDها بیشتر بر اساس میزان عرضه و تقاضا در بازار تغییر می‌کند.
- نرخ‌گذاری و هزینه‌ها: قیمت قراردادهای CFD بر اساس تفاوت قیمت فعلی و قیمت آتی تعیین میشود. کارگزاران هزینه‌ای به نام “اسپرد” (که تفاوت قیمت خرید و فروش است) را به این قیمت‌ها اضافه می‌کنند. در فارکس هم اسپرد وجود دارد، اما روش تعیین قیمت ممکن است متفاوت باشد.
- مقررات:کنترل و نظارت بر معاملات CFD معمولاً سخت‌تر از فارکس است. مثلاً در کشورهایی مثل ایالات متحده، برزیل و بلژیک، محدودیت‌هایی برای تجارت CFD وجود دارد که این محدودیت‌ها در فارکس معمولاً کمتر دیده میشود.
CFDها تنوع بیشتری از دارایی‌ها را برای معامله فراهم می‌کنند و تحت نظارت‌های بیشتری قرار دارند، در حالی که فارکس روی ارزها متمرکز است و تحت تأثیر سیاست‌های اقتصادی قرار دارد.
تفاوت‌های بین معاملات CFD و فیوچرز
تفاوت‌های اصلی بین معاملات CFD و فیوچرز عبارتند از:
| فیوچرز | CFD | |
| ضامن | صرافی‌ها به‌عنوان ضامن برای انجام معاملات عمل می‌کنند. | در CFD، کارگزار (شرکت مالی) به‌عنوان ضامن عمل می‌کند |
| پلتفرم معاملاتی | این معاملات معمولاً در صرافی‌ها (exchanges) انجام می‌شوند.
|
معاملات CFD به‌طور مستقیم از طریق کارگزاران (brokers) اجرا می‌شوند. |
| تعیین قیمت | قیمت‌ها توسط صرافی مشخص می‌شوند و معمولاً بر اساس بازار مشخص هستند. | قیمت‌ها توسط کارگزار تعیین می‌شوند و ممکن است متفاوت از قیمت‌های بازار باشند. |
| هزینه‌های اجرای معاملات | هزینه‌های معاملات شامل اسپرد (تفاوت قیمت خرید و فروش) و کمیسیون است.
|
هزینه اجرای معاملات معمولاً فقط شامل اسپرد است. |
| نیاز به سرمایه | معمولاً نیاز به سرمایه بیشتری دارد، زیرا شما باید مارجین (Collateral) بیشتری را تأمین کنید.
|
نیاز به سرمایه کمتری دارد و شما میتوانید با سرمایه کمتر شروع کنید. |
| لوریج | معمولاً لوریج کمتری ارائه می‌دهد. | لوریج بیشتری در معاملات CFD موجود است، که می‌تواند به شما اجازه دهد با سرمایه کمتر، موقعیت‌های بزرگ‌تری باز کنید.
|
اگرچه هر دو نوع معامله ابزارهای مشتقات هستند، روش‌های اجرای آنها، هزینه‌ها، و نیازهای سرمایه‌گذاری آنها کاملاً متفاوت است. CFDها انعطاف‌پذیری بیشتری در سرمایه‌گذاری دارند، در حالی که فیوچرز بیشتر در صرافی‌ها و با مارجین‌های بیشتر انجام میشود.
نتیجه گیری
معاملات CFD (قرارداد ما به التفاوت) ابزارهای معاملاتی ساده و محبوبی هستند که به معامله‌گران این امکان را می‌دهند بدون داشتن مالکیت واقعی دارایی، تنها بر اساس تغییرات قیمت آن معامله کنند. این نوع قراردادها در واقع توافقی است بین دو طرف درباره اختلاف قیمت دارایی در زمان باز و بسته شدن معامله.
CFDها مزایای زیادی دارند، اما مانند هر سرمایه‌گذاری، ریسک‌های خاص خود را نیز شامل می‌شوند که در این نوشتار به طور کامل به آنها پرداخته شد، در آخر آکادمی شمسیا برای شما معاملات سودمندی آرزو دارد.
