مارکت میکر یا بازار ساز ها درانواع بازار های مالی از بورس گرفته تا فارکس وجود دارند، در بازار فارکس مارکت میکر ها در واقع یک نوع بروکر هستند که در گروه بروکر های Dealing Desk یا DD قرار می‌گیرد. مارکت میکرها یا بازارسازان نقش اصلی و حیاتی در بازارهای فارکس دارند، آن‌ها به عنوان واسطه بین خریداران و فروشندگان عمل کرده و نقدینگی مورد نیاز برای معاملات ارز را تأمین می‌کنند. این شرکت‌ها با توجه به حجم بازار هر دارایی، سفارشات خرید (Bid) و فروش (Ask) را انجام می‌دهند و بدین ترتیب نقد شوندگی و عمق مورد نیاز برای معاملات را فراهم می‌کنند. آن‌ها از اسپرد، یعنی تفاوت بین قیمت خرید و فروش، کسب درآمد می‌کنند. مارکت میکر ها معمولاً معاملات عمده که به Principal Trades شناخته میشود نیز انجام می‌دهند، این معاملات می‌تواند به افزایش سود آوری آن‌ها و تعادل بیشتر بازار کمک کند.
طبق گزارش‌های بانک تسویه بین المللی، مارکت میکرها حدود 80 درصد از حجم معاملات فارکس را تشکیل می‌دهند که نشان‌دهنده اهمیت آنان در حفظ نقدینگی بازار است. در مورد مارکت میکرها، دو نوع عمده وجود دارد: سازمانی (نهادی) و خرد، که هر کدام ویژگی‌ها و عملکرد خاص خود را دارند. در ادامه این مقاله از آکادمی شمسیان بیشتر به اینکه مارکت میکر ها چیستند و چه نقشی در فارکس دارند می‌پردازیم، قطعاً تا انتهای مقاله نکاتی مفید در مورد آن‌هاخواهید خواند.
مارکت میکر چیست ؟
مارکت میکر ها معمولاً شامل کارگزاری هایی هستند که خدمات معاملاتی به سرمایه گذاران ارائه می‌دهند، تا بازارها همیشه نقد شوندگی (امکان خرید و فروش آسان) داشته باشند. همچنین، افراد حقیقی هم می‌توانند به عنوان بازارساز محلی فعالیت کنند، اما بیشتر مارکت میکر ها نمایندگان مؤسسات بزرگ هستند.
بازارسازها قیمت‌های خرید (Bid) و فروش (Ask) را برای یک تعداد مشخص از سهام اعلام می‌کنند. وقتی یک خریدار سفارش خریدی می‌دهد، بازارساز سریعاً از موجودی خود سهام را می‌فروشد. این کار باعث میشود که معاملات سریع تر و آسان‌تر انجام شوند. اگر بازارسازها نبودند، تعداد معاملات و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری به شدت کاهش می‌یافت.
بروکر چیست و چه تفاوتی با مارکت میکر دارد ؟
بروکرها شرکت‌های تجاری هستند که خدمات مالی ارائه می‌دهند و به معامله‌گران (تریدرها) این امکان را می‌دهند که روی نمادهای معاملاتی یا شاخص‌ها، معاملات خود را انجام دهند.
بروکرها به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند:
- بروکرهای DD (Dealing Desk): «یا همان مارکت میکر ها»
این بروکرها، معاملات را به صورت مستقیم می‌سازند و معمولاً خودشان نقش سازنده بازار را ایفا می‌کنند.
تریدرها با استفاده از این نوع بروکرها به طور مستقیم اقدام به معامله می‌کنند.
درواقع، عملکرد بروکر DD به گونه‌ای است که معاملات تریدرها را مدیریت، هدایت و در واقع تضمین می‌کند.
- بروکرهای NDD (Non-Dealing Desk):
این بروکرها به عنوان واسطه عمل می‌کنند و بین خریدار و فروشنده قرار می‌گیرند.
در این نوع بروکر، معامله به صورت مستقیم بین خریدار و فروشنده انجام نمی‌شود و بروکر برای ارتباط میان آن‌ها عمل می‌کند.
NDD ها می‌توانند به صورت ECN (Electronic Communications Network) یا Processing) باشند، که معامله‌گران را به بازارهای مختلف و نقدینگی متصل می‌کنند.
مارکت میکر در فارکس چیست؟
مارکت میکر به کارگزاری‌هایی گفته میشود که همیشه آمادگی انجام معاملات را دارند و سعی می‌کنند بازار را فعال نگه دارند. اصطلاح “Market Maker” به معنای “بازار ساز” میباشد و به همین علت وظیفه این بروکرها مربوط به ایجاد و حفظ نقدشوندگی در بازارهای مالی است. مارکت میکرها بر اساس توافق با سازمان‌های تجاری، مسئول کنترل قیمت‌ها، تقاضا، عرضه و حجم معاملات هستند و همیشه باید اطمینان حاصل کنند که خریدار یا فروشنده‌ای برای انجام معاملات وجود دارد.
مارکت میکرها در حالی که تمایل بازار به یک سمت است، ممکن است خلاف آن حرکت کنند؛ زیرا منابع مالی محدود هستند و آن‌ها از این محدودیت‌ها به نفع خود بهره‌برداری می‌کنند. درآمد آن‌ها از اسپرد، که تفاوت بین قیمت خرید و فروش است، تأمین میشود. در بروکرهای مارکت میکر، چارت‌ها داده‌های واقعی را نشان می‌دهند، اما معامله‌گر را به منابع اطلاعاتی دقیق‌تر متصل نمی‌کنند. این موضوع باعث ایجاد نگرانی در برخی معامله‌گران میشود، زیرا سود بروکر به ضرر معامله‌گران وابسته است و این می‌تواند منجر به تخلف شود. با این حال، اگر بروکر مناسبی با اعتبار بالا انتخاب کنید، باید نگران این مسائل نباشید.
دسته‌بندی بروکرهای مارکت میکر
بروکر های مارکت میکر را میتوان به دو دسته اصلی تقسیم کرد:
- سطح اول (Tier1) یا سازمانی یا عمده
این دسته شامل بزرگ‌ترین بانک‌های تجاری جهان و مؤسسات مالی بزرگ است.
آن‌ها متعهد به حفظ تعادل بین عرضه و تقاضا و گردش دارایی در بازار هستند.
این بازارسازان اغلب با استاک مارکت ها همکاری دارند.
معمولاً نقدینگی زیادی را در اختیار دارند و می‌توانند اسپردهای پیشنهادی و درخواستی رقابتی ارائه دهند.
اگرچه این بازارسازها می‌توانند اسپردهای رقابتی ارائه دهند، اما ملزم به ارائه بهترین قیمت نیستند. آن‌ها می‌توانند قیمت‌ها را براساس سیاست‌های مدیریت ریسک و اهداف سود خود تعیین کنند. به همین دلیل، معامله‌گران خرد ممکن است در برخی مواقع نتوانند بهترین قیمت‌ها را از این بازارسازان دریافت کنند.
- سطح دوم (Tier2) یا خرد
این دسته شامل افراد و شرکت‌هایی است که با نقدینگی خود معامله می‌کنند و در صورت نیاز، می‌توانند از بازارسازان سطح اول وام بگیرند.
از جمله این افراد میتوان به واسطه‌ها، معامله‌گران خصوصی و دلالان کوچک اشاره کرد.
آن‌هابیشتر روی سود، توقف ضرر و سفارش‌های معلق تمرکز دارند و بر اساس این موارد بازار را تحلیل می‌کنند.
این نوع بازارسازها معمولاً حجم معاملات و حساب های کوچک‌تری نسبت به بازارسازان سازمانی دارند.
به طور کلی، اسپردهایی که این بازار ساز ها ارائه می‌دهند ممکن است بیشتر از بازارسازان سازمانی باشد.
بسیاری از این بروکرها، پلتفرم‌های معاملاتی کاربرپسند و مطمئنی برای انجام معاملات فراهم می‌آورند و حداقل مانده حساب مورد نیاز برای شروع معاملات نیز معمولاً پایین است.
چگونه مارکت میکرها در بازار فارکس را بشناسیم؟
تشخیص مارکت میکرها (Market Makers) در بازار فارکس می‌تواند چالش برانگیز باشد، اما با توجه به برخی نشانه‌ها و تکنیک‌ها، میتوان به شناسایی آن‌ها کمک کرد. در اینجا به روش‌هایی برای شناسایی بروکرهای مارکت میکر اشاره می‌کنیم:
- استاپ لول غیر صفر
در بروکرهای غیر مارکت میکر و ECN واقعی، استاپ لول باید صفر باشد، به این معنا که شما باید بتوانید حد ضرر (استاپ لاس) خود را در هر نقطه‌ای که بخواهید قرار دهید. برای بررسی این ویژگی، می‌توانید بر روی نماد مورد نظر در متاتریدر راست کلیک کرده و گزینه “Specification” را انتخاب کنید. در بروکرهای ECN، این عدد معمولاً در جفت ارزهای اصلی صفر است، به این معنی که می‌توانید هر نقطه‌ای را برای استاپ لاس انتخاب کنید.
- سرعت اردرگیری پایین
سرعت اردرگیری در بروکرها باید بدون تأخیر باشد. بروکرهای مارکت میکر ممکن است از پلاگین‌هایی استفاده کنند که سرعت توافق سفارشات را کاهش دهند، که این امر می‌تواند برای معامله‌گران سریع (مثل اسکالپر ها) بسیار مهم باشد. ابتدا باید پینگ خود را چک کنید؛ اگر پینگ شما پایین و قابل قبول (زیر ۲۰۰ میلی‌ثانیه برای اینترنت ایران) باشد، نباید مشکلی در سرعت اردرگیری وجود داشته باشد.
- گارانتی کردن استاپ لاس و تیک پرافیت
معمولا بروکر های ECN نمیتوانند استاپ لاس یا تیک پرافیت معامله گران را تضمین کنند در مقابل اگر یک بروکر ادعا می‌کند که می‌تواند تمام استاپ لاس‌ها و تیک پرافیت‌ها را گارانتی کند، احتمالاً مارکت میکر است. توجه به این نکته ضروری است که مارکت میکری لزوماً بد نیست و ممکن است مزایای خاصی نیز داشته باشد.
- اسپرد ثابت
بروکرهای مارکت میکر می‌توانند اسپرد ثابت و فیکس ارائه دهند. اما در بروکرهای ECN واقعی که به بازار متصل هستند، اسپرد ثابت نمی‌تواند وجود داشته باشد. بنابراین، اگر بروکری اسپرد ثابت ارائه دهد، احتمالاً در نوع حسابی که اسپرد ثابت دارد، مارکت میکر عمل می‌کند.
- بررسی وب‌سایت بروکر
بروکرهای مارکت میکر معمولاً در وب‌سایت‌های خود از عباراتی همچون «ارائه دهنده نقدینگی» یا «بازار دو طرفه» استفاده می‌کنند. این اصطلاحات نشان‌دهنده این است که بروکر نقش بازارسازی را ایفا می‌کند و به عنوان طرف معامله در معاملات حضور دارد. بنابراین، با دقت به محتوای وب سایت بروکر توجه کنید و به جزئیات آن توجه نمایید.
- انتشار دائمی (Continuous Quoting)
مارکت میکرها به صورت مداوم قیمت‌ها را منتشر می‌کنند و در بازار حضور دارند. این انتشار مداوم قیمت‌ها به منظور تسهیل معاملات و جذب مشتریان است. اگر بروکری قیمت‌ها را به‌طور مداوم به روزرسانی کند، احتمالاً یک مارکت میکر است.
- قراردادهای نازل (Low Slippage Contracts)
مارکت میکرها معمولاً قراردادهایی با سرریز (slippage) کم تر ارائه می‌دهند. این به این معناست که معاملات شما با قیمت‌های نزدیک به آنچه درخواست کرده‌اید، انجام میشود و تأخیر در اجرای معاملات به حداقل می‌رسد. اگر بروکری این نوع قراردادها را ارائه دهد، ممکن است مارکت میکر باشد.
- اختلافات زمانی (Time Gaps)
در بازار فارکس، قیمت‌ها معمولاً زمانی که بازار تعطیل است، تغییر خاصی نمی‌کند. اگر مشاهده کنید که معاملاتی در این زمان‌ها انجام میشود، احتمالاً با یک مارکت میکر روبرو هستید که در خارج از ساعات معاملاتی فعال است.
آیا مارکت میکر ها می‌توانند در بازار فارکس دستکاری کنند ؟
مارکت میکرها، به عنوان طرف‌های خریدار و فروشنده در بازارهای مالی، نقش بسیار حیاتی در تأمین نقدینگی و تسهیل معاملات ایفا می‌کنند. با این حال، برخی از این بروکرها ممکن است به روش‌های غیراخلاقی و دستکاری در بازار اقدام کنند که می‌تواند به ضرر معامله‌گران تمام شود. در ادامه به توضیح چند نمونه از این رفتارهای غیرقانونی می‌پردازیم:
- اسلیپیج (Slippage)
اسلیپیجبه تغییر قیمت سفارشات به هنگام اجرا اشاره دارد. این پدیده معمولاً به دلیل نوسانات بازار رخ می‌دهد، اما در برخی موارد، بروکرهای مارکت میکر به طور عمدی سبب اسلیپیج می‌شوند و بازار را مقصر نشان می‌دهند. اگر احساس کردید که اسلیپیج به صورت مکرر در بروکر شما اتفاق می‌افتد، ممکن است لازم باشد بروکر خود را تغییر دهید.
- اسپوفینگ (Spoofing)
اسپوفینگ نوعی دستکاری قیمتی است که در آن بروکرها قیمت‌ها را برای ایجاد یک تصور کاذب از بازار بالا می‌برند. به‌خصوص، بروکر یک قیمت بالا را به صورت مصنوعی تنظیم می‌کند تا سرمایه‌گذاران به خرید وادار شوند و سپس قبل از اجرای سفارش، آن را لغو می‌کند. این کار باعث میشود معامله‌گران ناخواسته ضرر کنند.
- فالس اسپایک (False Spike)
فالس اسپایک یا تغییرات ناگهانی و شدید قیمت، در واقع تغییرات قیمتی کاذبی هستند که بروکرها برای تحریک معامله‌گران به خرید یا فروش ایجاد می‌کنند. معامله‌گران پس از ثبت سفارش، متوجه می‌شوند که قیمت به صورت غیرمنتظره‌ای در جهت مخالف حرکت می‌کند و از این رو ضرر می‌کنند. این اتفاق را میتوان با مقایسه حساب خود با حساب‌های دیگر و دیدن روندهای قیمتی شناسایی کرد.
- استاپ هانتینگ (Stop Hunting)
استاپ هانتینگ وقتی رخ می‌دهد که قیمت به استاپ لاس یا حد ضرر (Stop Loss) مشخص شده توسط تریدر برسد و باعث میشود که معامله‌گر از موقعیت خود خارج شود. بعد از آن، به احتمال زیاد قیمت به سمت هدف معامله‌گر حرکت می‌کند. این عمل به وضوح نشان‌دهنده دستکاری بروکر است که می‌تواند منجر به ضرر کاربران شود.
- فرانت رانینگ (Front Running)
در فرانت رانینگ، بروکرها اقدام به انجام معاملات بر اساس اطلاعات ناپایداری از خواسته‌های معامله‌گران می‌کنند. به‌طور مثال، اگر یک معامله‌گر قصد خرید یک دارایی را داشته باشد، بروکر قبل از او، آن دارایی را فروخته و از تغییر قیمت سود می‌برد. این عمل می‌تواند به‌سادگی باعث ضرر برای معامله‌گران شود و نشانه‌ای از عدم اخلاق در فعالیت‌های بروکر باشد.
در نهایت با وجود نقش مثبت مارکت میکرها در بازار، باید به رفتارهای غیرسازنده و دستکاری‌کننده آن‌ها نیز توجه کرد. معامله‌گران باید هوشیار باشند و در انتخاب بروکرهای خود دقت کنند تا از آسیب‌های محتمل ناشی از این روش‌ها جلوگیری نمایند.
مزایای بروکرهای مارکت میکر در فارکس چیست ؟
بروکرهای مارکت میکر در بازار فارکس مزایای متعددی که برای معامله‌گران به ارمغان می‌آورند. مزایا عباتند از:
- نقدشوندگی فوری
مارکت میکرها به‌عنوان تأمین‌کنندگان نقدینگی عمل می‌کنند و به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که به سرعت معاملات خود را انجام دهند. این بدان معناست که همیشه فرصتی برای خرید و فروش وجود دارد.
- قیمت تضمینی
بروکرهای مارکت میکر معمولاً قیمت‌های ثابت و تضمینی ارائه می‌دهند، که به معامله‌گران اجازه می‌دهد با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند. این ویژگی به ویژه برای کسانی که به قیمت اهمیت می‌دهند، مهم است.
- تسهیل معاملات با حجم‌های بزرگ
این بروکرها امکان انجام معاملات با حجم‌های بزرگ را فراهم می‌کنند بدون اینکه تأثیر قابل توجهی بر قیمت دارایی داشته باشند. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بدون نگرانی از تأثیر علیه قیمت، معاملات کلان انجام دهند.
- امکانات آموزشی
برخی از بروکرهای مارکت میکر امکانات آموزشی و آنالیز بازار را به‌صورت رایگان یا با هزینه کم ارائه می‌دهند، که برای معامله‌گران تازه‌کار و حتی حرفه‌ای بسیار مفید است.
- ابزارهای مالی گسترد
مارکت میکرها به‌عنوان بازارساز، اغلب در اکثر بازارهای مالی حضور دارند و امکان معامله در انواع دارایی‌ها از جمله ارزها، سهام، کالاها و اختیارها را فراهم می‌کنند.
- حمایت از مشتریان
این بروکرها به مشتریان خود پشتیبانی فنی و مشاوره ارائه می‌دهند و به آن‌ها کمک می‌کنند تا بهترین تجربه ممکن را در معاملات داشته باشند.
نحوه سودآوری مارکت میکرها در فارکس
مارکت میکرها به‌عنوان بانک‌های بازار در فارکس و دیگر بازارهای مالی عمل می‌کنند و دو روش اصلی برای سودآوری دارند:
1.*خرید و فروش بر اساس پیشنهادات و درخواست‌ها
مارکت میکرها با خرید بر اساس پیشنهاد مشتریان و فروش بر اساس درخواست‌های آن‌ها سود می‌برند. به طور مثال، اگر یک مارکت میکر 10 دلار پیشنهاد دهد و بتواند آن را به قیمت 10.01 دلار بفروشد، یک سنت سود کرده است. این تفاوت قیمت، که به آن اسپرد (Spread) گفته میشود، منبع اصلی درآمد آن‌هاست.
- سود از ضررهای معامله‌گران
مارکت میکرها می‌توانند از ضررهای معامله‌گران نیز درآمد کسب کنند. به ویژه در بین بروکرهای مارکت میکر سطح پایین، این روند متداول است؛ به این معنا که وقتی معامله‌گری ضرر می‌کند، پول او می‌تواند به عنوان سود برای افرادی که در همان بازار موفق به کسب سود شده‌اند، مورد استفاده قرار گیرد. در واقع، مارکت میکرها می‌توانند از طریق ضرر بیشتر معامله‌گران، سود خود را افزایش دهند. از آنجایی که بسیاری از معامله‌گران در بلندمدت ضرر می‌کنند، این روند می‌تواند به سودآوری مطلوبی برای مارکت میکرها منجر شود.
- دستکاری در بازار
به‌صورتی که تراز معاملات به هم بخورد، مارکت میکرها ممکن است با دستکاری در بازار، از آمار ضررهای بیشتر استفاده کنند. این ممکن است شامل ایجاد نوسانات ناگهانی یا «سایه» زدن (spike) قیمت برای فعال‌سازی استاپ لاس (Stop Loss) دیگر معامله‌گران باشد، که در نهایت به سود آن‌ها منجر میشود.
فهرست مارکت میکر ها در فارکس
در زیر، فهرستی از برخی از بروکرهای معتبر مارکت میکر در سطح جهانی آمده است:
- easyMarkets
- eToro
- AvaTrade
- FxPro
- IG
- Plus500
- XM
- City Index Group
- Oanda
- XTB
- Eightcap
- FXCM
- EXNESS Group
- BDSwiss
نتیجه گیری
بروکرهای فعال در بازار فارکس انواع مختلفی دارند و وظیفه اصلی آن‌ها ارائه پلتفرم معاملاتی و خدمات پشتیبانی به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران است. برخی از این بروکرها، به عنوان مارکت میکرشناخته می‌شوند و ممکن است با دستکاری بازار به نفع خود، منافع بیشتری کسب کنند.
در این مقاله به اینکه مارکت میکر در فارکس چیست چه ویژگی‌هایی دارد، چگونه میتوان آن را شناخت ، چه مزایایی دارد انواع آن و اینکه آیا می‌تواند در بازار فارکس دستکاری کند یا نه وپرداختیم و مطالب جالبی گفتیم . اگر در مرحله انتخاب بروکر هستید یا قصد ورود به بازار فارکس را دارید، این مطالب می‌تواند به شما در اتخاذ تصمیم بهتری کمک کند.
همچنین، می‌توانید تجربیات و نظرات خود در انتهای همین مقاله با ما در میان بگذارید.
