تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال ( Fundamental Analysis ) روشی برای تعیین ارزش واقعی سهام یا اوراق بهادار است. این تحلیل با در نظر گرفتن عوامل مختلف، ارزش خرید سهم را مشخص می‌کند و به بررسی مواردی چون صورت سود و زیان، ترازنامه و نسبت‌های مالی می‌پردازد. همچنین متغیرهای کلان اقتصادی، رقابت با شرکت‌های دیگر، شرایط تأمین مواد اولیه و وضعیت صنعت نیز در این تحلیل مؤثرند. در ادامه این نوشتار بیشتر در مورد اینکه تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست؟ صحبت خواهیم کرد همچنین خواهیم گفت چگونه باید از تحلیل فاندامنتال استفاده کرد تا بتوان سود بیشتری از بازار به دست آورید، با ما همراه باشید و این نوشتار جذاب را به هیچ عنوان از دست ندهید تا بتوانید تصمیمات درست تری در هنگام اخبار بگیرید.

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست ؟

در تحلیل بنیادی، عواملی که ممکن است در آینده روی قیمت دارایی تأثیر بگذارند بررسی می‌شود تا ارزش فعلی آن در مقایسه با ارزش واقعی مشخص گردد. این تحلیل از طریق مشخصات مالی شرکت‌ها و رقبای آن‌ها همچنین متغیرهای اقتصادی به تدوین استراتژی‌های معاملاتی کمک می‌کند.

دو روش رایج در این تحلیل وجود دارد: روش پایین به بالا که از وضعیت شرکت شروع می‌شود و به شرایط کلی بازار می‌رسد و روش بالا به پایین که ابتدا بازار را تحلیل کرده و سپس شرکت‌ها را بررسی می‌کند.

هدف اصلی تعیین قیمت هدف برای دارایی و مقایسه آن با قیمت فعلی است؛ اگر قیمت هدف بیشتر از قیمت فعلی باشد، دارایی احتمال رشد دارد. در غیر این صورت، ممکن است قیمت آن کم شود. در ادامه بعد از زدن یک مثال از تحلیل بنیادی، روش‌هایی از تحلیل فاندامنتال را توضیح می‌دهیم که بتوان با آن‌ها به سودآوری در بازارهایی مانند فارکس دست یافت.

یک مثال از تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در فارکس

تحلیل بنیادی در بازار فارکس به بررسی عواملی می‌پردازد که ممکن است بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. به عنوان مثال، فرض کنید شما می‌خواهید جفت ارز EUR/USD را تحلیل کنید.

مرحله 1

بررسی عوامل اقتصادی

1- آمار اقتصادی

نرخ رشد اقتصادی: بررسی GDP اتحادیه اروپا و ایالات متحده

نرخ بیکاری: تحلیل نرخ بیکاری هر کشور و تأثیر آن بر مصرف و سرمایه‌گذاری

نرخ تورم: بررسی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در هر دو منطقه

شاخص cpi چیست ؟

2- سیاست‌های پولی

تصمیمات بانک مرکزی (مانند ECB برای یورو و Fed برای دلار): تغییرات در نرخ‌های بهره و سیاست‌های پولی می‌تواند تأثیر زیادی بر ارزش ارزها داشته باشد.

مرحله 2

تعیین قیمت هدف

با جمع‌آوری داده‌های اقتصادی، می‌توانید یک پیش‌بینی برای نرخ ارز EUR/USD داشته باشید. به عنوان مثال:

نرخ بهره: اگر ECB تصمیم بگیرد که نرخ بهره را افزایش دهد و فدرال رزرو نسبت به نرخ بهره خود هیچ تغییری ندهد، این می‌تواند منجر به تقویت یورو در برابر دلار شود.

آمارهای مثبت: اگر داده‌های اقتصادی از مناطق یورو بهتر از داده‌های اقتصادی ایالات متحده باشد، شما می‌توانید نتیجه بگیرید که یورو احتمالاً در برابر دلار تقویت خواهد شد.

مرحله 3

تحلیل قیمت فعلی

فرض کنید نرخ فعلی EUR/USD برابر 1.10 باشد. با توجه به اطلاعات و تحلیل‌های انجام شده، پیش‌بینی شما این است که نرخ این جفت ارز ممکن است به 1.15 افزایش یابد.

مرحله 4

نتیجه‌گیری

اگر قیمت هدف (1.15) بیشتر از قیمت فعلی (1.10) باشد، این نشان‌دهنده این است که یورو قدرت بیشتری پیدا خواهد کرد و احتمال خرید EUR/USD وجود دارد.

اگر قیمت هدف کمتر از قیمت فعلی باشد، ممکن است تصمیم بگیرید که از خرید این جفت ارز صرف‌نظر کنید یا حتی به دنبال فروش آن باشید.

مفاهیم و شاخص‌های تحلیل فاندامنتال فارکس

تحلیل بنیادی در فارکس به بررسی شاخص‌های اقتصادی کلیدی برای ارزیابی قدرت اقتصاد کشورها و پیش‌بینی نرخ ارز می‌پردازد. برخی از مهم‌ترین شاخص‌های این تحلیل عبارتند از:

1. تولید ناخالص داخلی (GDP): تغییرات در GDP می‌تواند تأثیر زیادی بر ارز کشور داشته باشد. افزایش GDP نشان‌دهنده رشد اقتصادی و تقویت ارز است.
2. نرخ بهره: این نرخ توسط بانک‌های مرکزی تعیین می‌شود و تأثیر مستقیم بر تسهیلات و سپرده‌ها دارد.
3. گزارشات اشتغال: شامل نرخ بیکاری و سطح حقوق و دستمزد است که نشان‌دهنده وضعیت بازار کار می‌باشد.
4. تراز تجاری: تفاوت بین واردات و صادرات کشور که بر تقاضا برای ارز تأثیر دارد. کسری تراز تجاری به معنی واردات بیشتر از صادرات است.
5. حساب جاری: تراز مجموع تجارت و نقدینگی ورودی و خروجی از کشور که نشان‌دهنده وضعیت مالی کشور است.
6. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI): نشان‌دهنده سطح قیمت کالاها و نماد کلیدی تورم است و تأثیر زیادی بر سیاست‌های پولی دارد.
7. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI): قیمت‌های پرداختی توسط تولیدکنندگان برای مواد اولیه را اندازه‌گیری می‌کند و می‌تواند پیش‌بینی‌کننده تورم باشد.
8. شاخص مدیران خرید (PMI): این شاخص فعالیت‌های مدیران خرید را نشان می‌دهد و به عنوان یک شاخص پیشرو برای تولید آینده عمل می‌کند.
9. قیمت کالاها: تغییرات در قیمت کالاها مانند نفت می‌تواند تأثیر زیادی بر تورم و هزینه‌های حمل‌ونقل داشته باشد.
10. رتبه اعتباری ملی: ارزیابی رتبه اعتباری کشور بر اساس گزارش آژانس‌های معتبر، می‌تواند بر ارزش پول کشور تأثیرگذار باشد.

این شاخص‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا تحلیل دقیقی از وضعیت اقتصادی کشورها داشته باشند و تصمیمات بهتری در بازار فارکس بگیرند.

ابزارهای مهم برای تحلیل فاندامنتال فارکس

۱. تقویم اقتصادی فارکس: این ابزار به معامله‌گران کمک می‌کند تا اطلاعات کلیدی مربوط به ارزها را پیگیری کنند. تقویم اقتصادی اطلاعات لحظه‌ای درباره رویدادهای مهم، انتظارات تحلیل‌گران و احتمال تأثیر آن‌ها را ارائه می‌دهد.

مشهورترین تقویم اقتصادی فارکس سایت فارکس فکتوری است.

2. سرویس اخبار اقتصادی فارکس: اخبار اقتصادی یکی از عوامل اصلی تأثیرگذار بر نوسانات کوتاه‌مدت قیمت در بازار فارکس هستند. این اخبار می‌توانند از کشورهای بزرگ و کوچک تأثیر شایانی بر بازار داشته باشند. به عنوان مثال، درگیری‌های ژئوپلیتیکی یا تحریم‌های اقتصادی می‌توانند باعث تغییرات قابل توجهی در قیمت‌ها شوند. سخنرانی‌های اعضای بانک‌های مرکزی نیز به دلیل ارائه دیدگاه‌هایی درباره سیاست‌های آینده، از اهمیت بالایی برخوردارند.

وب‌سایت‌های معتبر خبری انگلیسی‌زبان نظیر وال استریت ژورنال و بلومبرگ برای دریافت اخبار به‌روز وجود دارند اما دسترسی به اکثر آن‌ها نیازمند اشتراک است.

3. ماشین حساب فارکس: ماشین حساب فارکس ابزاری مفید برای بررسی ریسک، اسپرد هر معامله، ارزش پیپ و بهینه‌سازی استراتژی‌ها است. از آنجا که نیازهای هر معامله‌گر متفاوت است، امکان ایجاد ماشین‌حسابی متناسب با نیازهای خاص نیز وجود دارد.

تفاوت تحلیل فاندامنتال با تحلیل تکنیکال

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی و تحلیل تکنیکال یا تحلیل فنی ( Technical Analysis ) هر یک رویکردهای خاص خود را برای تجزیه و تحلیل بازار و رفتار دارایی‌ها دارند که می‌تواند بر تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد. گفتیم که تحلیل بنیادی به بررسی عوامل و اطلاعات اقتصادی، مالی و عمومی مرتبط با یک دارایی می‌پردازد. این نوع تحلیل بر این فرض استوار است که قیمت فعلی یک دارایی ممکن است با ارزش واقعی آن همخوانی نداشته باشد.

اما تحلیل تکنیکال بیشتر بر روی داده‌های قیمتی و حجم معاملات تمرکز دارد و معتقد است که بازار همه اطلاعات موجود را در قیمت‌ها لحاظ کرده است. این نوع تحلیل به الگوها و روندها در نمودارهای قیمت توجه دارد تا پیش‌بینی‌ های آتی را انجام دهد.

به جدول زیر توجه کنید:

رابطه بین تحلیل بنیادی و فنی تضاد است یا ترکیب؟

به دلیل رویکردهای متفاوت دو تحلیل، ممکن است نتایج آن‌ها در مواقعی متضاد باشد. برای مثال، ممکن است تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده روند صعودی باشد در حالی که تحلیل فاندامنتال به دلیل اخبار منفی ( مانند کاهش درآمد یا مشکلات دیگر ) پیش‌بینی نزول قیمت را داشته باشد، در چنین حالتی، تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاران سخت می‌شود.

بسیاری از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران موفق هر دو نوع تحلیل را به‌کار می‌برند. استفاده از ترکیب این دو رویکرد می‌تواند به ارائه تصویری کامل‌تر و جامع‌تر از وضعیت بازار و دارایی‌ها منجر شود. به این ترتیب، سرمایه‌گذاران می‌توانند از نقاط قوت هر دو تحلیل بهره‌برداری کنند و ریسک‌های موجود را کاهش دهند.

کارایی در بازارهای مختلف

در نهایت، کارایی هر یک از این روش‌های تحلیل به نوع مارکی که در آن فعال هستید نیز بستگی دارد. برای مثال، در بازارهای ناپایدار مانند ارزهای دیجیتال، ممکن است تحلیل تکنیکال تأثیر بیشتری داشته باشد. در حالی که در بازارهای سنتی‌تر مثل بورس، تحلیل فاندامنتال می‌تواند به شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری مطمئن‌تر کمک کند.

نتیجه گیری

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی یک روش معتبر برای پیش‌بینی روند بازار است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ارزش واقعی دارایی‌ها مانند پروژه‌ها، سهام و رمزارزها را شناسایی کنند و همچنین درک کلی از عملکرد شرکت‌ها و بازارهای مالی پیدا کنند. این تحلیل به بهترین شکل زمانی کارایی دارد که با تحلیل تکنیکال ترکیب شود که مورد توصیه بسیاری از سرمایه‌گذاران موفق است. در این مقاله، تلاش کردیم با جزئیات و مثال‌های مختلف روشن کنیم که تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست و در نهایت امیدواریم این نوشتار نیز مانند سایر نوشتارهای آکادمی شمسیان برای شما مفید بوده باشد.