معامله‌گران و سرمایه‌گذاران فارکس از ابزارها و داده‌های مختلفی برای موفقیت خود استفاده می‌کنند که یکی از مهم‌ترین آن‌ها شاخص مدیران خرید یا ( PMI ) است. این شاخص اطلاعات مفیدی درباره رشد اقتصادی کشورهای مختلف ارائه می‌دهد و به معامله‌گران کمک می‌کند تا با تحلیل به موقع آن، سودهای قابل توجهی کسب کنند. همچنین PMI برای مقایسه عملکرد اقتصادی کشورهای مختلف و تصمیم‌گیری در مورد خرید و فروش جفت ارزهای فارکس بسیار مورد استفاده قرار می‌گیرد. در ادامه، به تعریف و نحوه عملکرد شاخص مدیران خرید و تأثیر آن بر بازار فارکس خواهیم پرداخت. پس اگر می‌خواهید بدانید واقعاً شاخص PMI در فارکس چیست در ادامه همراه ما باشید.
شاخص PMI یا مدیران خرید در فارکس چیست
شاخص مدیران خرید یا ( Purchasing Managers Index ) یا به طور اختصار ( PMI ) یک معیار کلیدی در تحلیل اقتصادی است که به طور خاص در بازار فارکس و سایر بازارهای مالی اهمیت دارد.
این شاخص به شما می‌گوید که وضعیت تولید در یک کشور چطور است. مثلاً اگر PMI بالا باشد یعنی بخش تولید در حال رشد و رونق است اما اگر PMI پایین بیاید، نشان می‌دهد که تولید در حال ضعیف شدن است.
چرا PMI برای معامله‌گران فارکس مهم است؟
وقتی PMI کاهش پیدا می‌کند، میتواند نشانه‌ای از ضعف اقتصاد باشد. این موضوع میتواند باعث کاهش ارزش ارز آن کشور در بازار فارکس شود. بنابراین معامله‌گران می‌توانند از این اطلاعات برای گرفتن تصمیمات بهتر استفاده کنند.
چطور می‌توان از PMI بهره‌برداری کرد؟
معمولاً PMI در اولین روز کاری هر ماه منتشر می‌شود. با پیگیری زمان انتشار این شاخص و تحلیل داده‌های آن، می‌توان فرصت‌هایی برای انجام معاملات هوشمندانه پیدا کرد. مثلاً اگر PMI نشان دهد که اوضاع اقتصادی رو به افول است، می‌توان پیش‌بینی کرد که ارزش ارز آن کشور کاهش خواهد یافت.
انواع شاخص PMI
شاخص مدیران خرید (PMI) معیاری است که به‌طور گسترده‌ای برای ارزیابی سلامتی و فعالیت‌های اقتصادی در بخش‌های تولیدی و غیر تولیدی استفاده می‌شود. این شاخص به ویژه در پیش‌بینی روندهای اقتصادی و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری اهمیت دارد.
شاخص تولیدی PMI
این شاخص به‌طور خاص بر وضعیت بخش تولید و صنعت تمرکز دارد و با استفاده از پرسشنامه‌هایی که به مدیران خرید ارسال می‌شود، محاسبه می‌گردد. پنج مؤلفه اصلی که این شاخص بر اساس آن محاسبه می‌شود عبارتند از:
|
مولفه ها |
نام |
توضیحات |
| یک | سفارشات جدید (30%) | این مؤلفه به مدیران خرید این امکان را می‌دهد تا میزان تقاضا برای محصولات را ارزیابی کنند. افزایش در سفارشات جدید معمولاً نشان‌دهنده تقاضای بالاتر و تقویت بازار است.
|
| دو | اشتغال در بخش‌های خاص (20%) | این جزء به مدیران نشان می‌دهد که آیا استخدام‌ها در حال افزایش یا کاهش است. افزایش استخدام معمولاً به معنای رشد اقتصادی است.
|
| سه | هزینه‌های ورودی (25%) | این مؤلفه هزینه‌های مواد اولیه و منابع مورد نیاز برای تولید را بررسی می‌کند. افزایش هزینه‌ها میتواند نشان‌دهنده فشار بر حاشیه سود و تهدید برای فعالیت‌های تولیدی باشد.
|
| چهار | زمان صرف‌شده برای انجام سفارشات (15%) | این مؤلفه زمان لازم برای تکمیل سفارشات را اندازه‌گیری می‌کند. افزایش زمان‌های تأخیر میتواند به ضعف در زنجیره تأمین یا افزایش تقاضا اشاره کند.
|
| پنج | خروجی در بین صنایع (10%) | این لفاف به تولید ناخالص داخلی اشاره دارد و نشان‌دهنده عملکرد کلی صنعت است. بر اساس داده‌های جمع‌آوری‌شده، کمیت تولید و تغییرات آن اندازه‌گیری می‌شود |
در مجموع، عدد PMI تولیدی بین ۰ تا ۱۰۰ متغیر است. ۵۰ به‌عنوان عدد مرزی تعریف می‌شود. اگر عدد بالاتر از ۵۰ برود، نشان‌دهنده رونق در فعالیت‌های تولیدی است و اگر پایین تر از ۵۰ برود، به رکود و کاهش فعالیت‌ها اشاره دارد.
شاخص غیر تولیدی PMI
این شاخص به بخش خدمات و فعالیت‌های غیر صنعتی می‌پردازد. مؤلفه‌های شاخص غیر تولیدی میتواند شامل ارزیابی وضعیت کلی بازار، تغییرات در خدمات، و کنترل وضعیت تولید ناخالص داخلی باشد.
مشابه شاخص تولیدی، این شاخص نیز بین ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌شود. عدد بالای ۵۰ نشان‌دهنده رشد در بخش خدمات ( بازار گاوی ) و عدد زیر ۵۰ نشان‌دهنده رکود ( بازار خرسی ) است.
شاخص مدیران خرید (PMI) چگونه محاسبه می‌شود؟
برای محاسبه PMI، یک پرسش‌نامه به مدیران شرکت‌های مختلف در صنایع گوناگون فرستاده می‌شود. براساس پاسخ‌های این مدیران، یک عدد به دست می‌آید که نشان‌دهنده وضعیت اقتصادی است.
مراحل محاسبه PMI
- جمع‌آوری اطلاعات: سازمانی مثل ( سازمان مدیریت تأمین ) ( ISM ) در آمریکا، هر ماه این پرسش‌نامه را به بیش از ۴۰۰ شرکت در ۱۹ صنعت مختلف ارسال می‌کند.
- سؤالات مهم: در این پرسش‌نامه، پنج موضوع اصلی بررسی می‌شود که در فوق پنج مولفه اصلی را عنوان کردیم.
- محاسبه نمره: بر اساس پاسخ‌ها، یک نمره بین ۰ تا ۱۰۰ به دست می‌آید. نمرات بالای ۵۰ نشان‌دهنده رشد هستند، در حالی که نمرات زیر ۵۰ نشان‌دهنده رکود می‌باشند.
- فرمول محاسبه: فرمول محاسبه PMI به صورت زیر است:
[(P1 x 1) + (P2 x 0.5) + (P3 x 0)]
P1: درصد شرکت‌هایی که از افزایش عملکرد نسبت به ماه قبل خبر داده‌اند.
P2: درصد شرکت‌هایی که عملکرد خود را ثابت گزارش کرده‌اند.
P3: درصد شرکت‌هایی که از کاهش عملکرد خبر داده‌اند.
اگر PMI بالای ۵۰ باشد، این یعنی شرایط اقتصادی خوب است و تقاضا افزایش یافته است. این میتواند باعث افزایش ارزش ارز کشور شود و معامله‌گران فارکس می‌توانند از این افزایش سود ببرند. اگر PMI زیر ۵۰ باشد، نشان‌دهنده ضعف اقتصادی است و معامله‌گران می‌توانند در این حالت اقدام به فروش کنند.
دقیقاً همین عدد ۵۰ است که نشان می‌دهد آیا اوضاع بهبود یافته یا نه. اگر PMI برابر با ۵۰ باشد یعنی هیچ تغییر خاصی نسبت به ماه قبل وجود نداشته است.
تفسیر شاخص مدیران خرید (PMI) در بازار فارکس
شاخص مدیران خرید (PMI) اطلاعات ارزشمندی درباره سلامت اقتصادی یک کشور ارائه می‌دهد و تأثیر قابل‌توجهی بر ارزش ارزها در بازار فارکس دارد. این شاخص میتواند بر موراد زیر اثر گذار باشد:
قدرت ارز
- وقتی PMI یک کشور از کشور دیگر بالاتر باشد، احتمال افزایش تقاضا برای محصولات و خدمات آن کشور بیشتر است؛ در این صورت ارز آن کشور قوی‌تر می‌شود.
- به‌عکس، PMI پایین‌تر نشان‌دهنده کاهش تقاضا و احتمال کاهش ارزش ارز است.
نرخ بهره
- PMI بالاتر ممکن است منجر به افزایش نرخ بهره شود، که سرمایه‌گذاران خارجی را جذب کرده و به افزایش ارزش ارز کمک می‌کند.
- PMI پایین‌تر نشان‌دهنده فعالیت اقتصادی ضعیف و کاهش نرخ بهره است که میتواند منجر به خروج سرمایه‌گذاران و کاهش ارزش ارز شود.
قیمت کالاها
- شاخص PMI تأثیر مستقیمی بر قیمت کالاهای اساسی دارد. برای مثال، افزایش PMI در کشوری که نفت صادر می‌کند، ممکن است به افزایش قیمت نفت و درآمد صادراتی آن کشور کمک کند.
- کاهش PMI در همان شرایط نشان‌دهنده افول اقتصادی و کاهش تقاضا برای نفت است که درآمد صادراتی و ارزش ارز را کاهش می‌دهد.
تورم
- شاخص PMI بالا میتواند نشان‌دهنده افزایش تقاضا و فشار تورمی باشد. بانک مرکزی ممکن است برای مقابله با تورم نرخ بهره را افزایش دهد که به افزایش ارزش ارز منجر می‌شود.
- به‌عکس، PMI پایین میتواند کاهش تقاضا و قیمت‌ها را نشان دهد. این ممکن است باعث کاهش نرخ بهره و در نتیجه کاهش ارزش ارز شود.
زمان و نهادهای منتشرکننده شاخص مدیران خرید
شاخص مدیران خرید (PMI) توسط چند نهاد مختلف جمع‌آوری و منتشر می‌شود. در ادامه مهم‌ترین این نهادها و زمان انتشار شاخص را به زبان ساده توضیح می‌دهیم:
شاخص مدیران خرید جهانی
شرکت IHS Markit، این شرکت در سال ۲۰۱۶ تأسیس شده و داده‌های اقتصادی ۴۰ کشور بزرگ را جمع‌آوری می‌کند. IHS Markit هر ماه دو بار شاخص PMI کشورهای مختلف را منتشر می‌کند و به همین دلیل یکی از نهادهای مهم در بازار فارکس است.
شاخص مدیران خرید در آمریکا
- شرکت ISM: این شرکت که در سال ۱۹۱۵ تأسیس شده، مسئول انتشار شاخص PMI در آمریکا است و بیش از ۵۰ هزار عضو در ۱۰۰ کشور دارد.
- شرکت ISM-Chicago: این زیرمجموعه ISM، شاخص Chicago PMI را در آخرین روز کاری هر ماه منتشر می‌کند که وضعیت تولید و فعالیت‌های اقتصادی منطقه شیکاگو را نشان می‌دهد.
شاخص مدیران خرید آلمان و فرانسه
- شرکت Markit: این شرکت مسئول انتشار PMI کشورهای آلمان و فرانسه و همچنین کل منطقه یورو است. برای انتشار PMI آلمان، از نهاد BME «متعلق به مدیریت زنجیره تأمین آلمان» و برای فرانسه از نهاد CNA «شورای ملی خرید فرانسه» کمک می‌گیرد.
- همچنین، موسسه تحقیقات اقتصادی Ifo نیز هر ماه PMI آلمان را منتشر می‌کند.
مزایا و معایب PMI (شاخص مدیران خرید)
| مزایا | معایب | ||
| تحلیل اقتصادی | PMI به تحلیلگران اقتصادی، سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها کمک می‌کند تا اطلاعات مفیدی درباره وضعیت فعلی اقتصاد کشورها به‌دست آورند. این شاخص به‌عنوان یک پیش‌آگهی برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرد.
|
کم‌تأثیر بودن در بازار | علی‌رغم اینکه PMI اطلاعات مفیدی را ارائه می‌دهد، ممکن است نتایج آن به‌طور معمول جالب توجه نباشد و تحرکات قابل توجهی در بازار ایجاد نکند. این به این دلیل است که اغلب نتایج PMI مطابق با انتظارات بازار است و تغییرات بزرگی را رقم نمی‌زند.
|
| تجزیه و تحلیل روند | تغییرات در PMI میتواند به شناسایی روندهای اقتصادی کمک کند. به‌عنوان مثال، افزایش مداوم در PMI تولیدی میتواند نشان‌دهنده رونق اقتصادی باشد.
|
عدم نمایندگی کامل از وضعیت واقعی | PMI ممکن است نتواند تصویر کاملی از وضعیت اقتصادی یک کشور ارائه دهد. این شاخص بر فعالیت‌های تولیدی و خدمات تمرکز دارد و عوامل مهمی مانند تورم، بیکاری، و سطح سرمایه‌گذاری‌ها را در نظر نمی‌گیرد.
|
| تصمیم‌گیری‌های معاملاتی | در بازارهای مالی، اطلاعات PMI میتواند به عنوان یک ابزار مؤثر در تحلیل و پیش‌بینی روندهای بازار فارکس و دیگر بازارهای مالی استفاده شود. | وابستگی به مصاحبه‌ها و نظرسنجی‌ها | بررسی PMI به داده‌های جمع‌آوری‌شده از مدیران خرید وابسته است. این بدین معناست که ممکن است دیدگاه‌های شخصی و تجربیات مدیران بر نتایج تاثیر بگذارد و ممکن است نتایج منعکس‌کننده واقعیت‌های بازار نباشند. |
نتیجه‌گیری
شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از معیارهای کلیدی برای تحلیل سلامت اقتصاد و صنایع یک کشور در بازار فارکس است و تأثیر مستقیمی بر ارزش ارز آن کشور دارد. معامله‌گران فارکس به‌طور مداوم این شاخص را بررسی می‌کنند تا معاملات موفق‌تری داشته باشند. PMI به صورت دوره‌ای و توسط نهادهای مربوطه منتشر می‌شود، که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با انتشار داده‌ها، معاملات خود را تنظیم کنند. برای محاسبه PMI، نظرسنجی‌هایی از مدیران شرکت‌های معتبر انجام می‌شود تا نتایج لازم به دست آید. توجه داشته باشید هرچند (PMI) یک شاخص مهم برای تحلیل های فارکس است اما بدون آموزش صحیح و اصولی نمیتوان سود خوبی این بازار پر نوسان گرفت، لذا در این راستا پیشنهاد ما این است حتما از دوره های بی نظیر آموزش فارکس آکادمی شمسیان دیدن فرمایید.
فراموش نکنید که این شاخص، تکمیل کننده تورم در یک کشور است و بهتر است در کنار شاخص cpi آن را زیر نظر بگیرید چرا که اینگونه شاخص ها به مرور روی ارز یک کشور تاثیر میگذارند و بهتر است بصورت کلان به بازار نگاه کنید.
2 پاسخ
با سلام
مقالات عالی و کاربردی هستند.
سپاسگذارم از شما